Индекс доллара к 6 валютам график. Что такое индекс доллара (USDX, DXY) и как это использовать в торговле на Форекс

Индекс доллара - полезный инструмент для объективной оценки силы доллара. Фьючерсные контракты на Индекс американского доллара (USDX), торгующиеся на Межконтинентальной бирже ICE (англ. Intercontinental Exchange - крупнейшее биржевое объединение в мире, в структуру которого входят фондовые, фьючерсные, товарные биржи, клиринговые компании), давно стали главным показателем стоимости американского доллара, как на международной арене, так и в финансовых средствах массовой информации.

Валютные трейдеры, наблюдая за движениями котировок валютных пар, включающих американский доллар, часто задаются вопросом, происходят эти движения из-за ревальвации иностранных валют (прим. повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран) или же из-за изменения стоимости американского доллара.

Чтобы облегчить ответ на этот вопрос, биржи и Федеральный резервный банк (англ. Federal Reserve Bank) создали два индекса отражающих стоимость американского доллара по отношению к корзине иностранных валют. В обоих случаях, в этих корзинах находятся валюты основных торговых партнеров США.

Основное внимание в данном материале будет уделено «узкому» Индексу американского доллара (USDX) или Спотовому индексу доллара (DXY) торгуемому на американских биржах под тикером DX. Тем не менее, мы рассмотрим и «расширенный» Торгово-взвешенный индекс американского доллара (TWDI) публикуемый Федеральным резервным банком, поскольку им активно пользуется руководство ФРС США для оценки стоимости американского доллара по отношению к валютам основных торговых партнеров США.

В этой статье:

• Главные торговые партнеры США
• Что такое Индекс американского доллара (USDX)?
• Валютная корзина Индекса американского доллара (USDX)
• Торгово-взвешенный индекс американского доллара (TWDI)
• Валютная корзина Торгово-взвешенного индекса американского доллара (TWDI)
• Фьючерс на Индекс американского доллара (USDX)

Главные торговые партнеры США

Поскольку оба самых популярных Индекса американского доллара являются взвешенными по объемам торговли (англ. trade weighted), в первую очередь имеет смысл выяснить, какие страны формируют основной внешнеторговый оборот США. Это обусловлено тем, что курсы валют основных торговых партнеров США используются в расчете Индексов американского доллара и входят в его состав.

Следует учесть, что некоторые страны, указанные в этом рейтинге, такие как Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия и Италия, входят в торговый блок Европейского союза, который в свою очередь фигурирует в рейтинге под первым номером. Суммарный объем торговли между США и всем остальным миром указан в самом начале рейтинга для удобства сравнения показателей.

В данном рейтинге указаны: номер позиции, государство или торговый союз, общий объем торговли, объем торговли (нетто), объем экспорта и импорта. Объемы экспорта и импорта приведены на основании статистических данных США.

Страны с показателями ниже чем в Чили включены в группу «Остальные страны» (27 место в списке).

Что такое Индекс американского доллара (USDX)?

Индекс американского доллара (англ. U.S. Dollar Index) является самым известным и главным индексом валютного рынка, ведь благодаря ему можно не только осуществлять финансовые операции, но и прогнозировать движение курсов других валют. Этот важный показатель относительной стоимости американского доллара существует с марта 1973 года, когда базовым значением индекса был принят уровень 100 пунктов. Другими словами, индекс равный 90 пунктам сегодня будет значить падение доллара относительно показателя 1973 года на 10%, а индекс 120 пунктов - рост на 20%.

Индекс американского доллара (USDX) стал очень эффективным критерием определения стоимости бумажного доллара после того как 16 марта 1973 года Бреттон-Вудская система (англ. Bretton Woods system) фиксированных валютных курсов фактически прекратила свое существование. К этому привел Шок Никсона (англ. Nixon Shock) - серия экономических реформ, осуществленных президентом США Ричардом Никсоном (Richard Nixon) в 1971 году, самой значительной из которых стал односторонний отказ США от привязки курса американского доллара к золоту, приведший к фактической остановке работы Бреттон-Вудской системы.

Индекс американского доллара (USDX) был введен в действие в 1973 году, когда по итогам Ямайской международной конференции, вступили в действие плавающие курсы валют, входящих в этот индекс. С тех пор Индекс американского доллара (USDX) постоянно рассчитывается на основании данных о валютных торгах, предоставляемых 500 крупнейшими банками мира.

Существенное изменение методики расчета Индекса американского доллара (USDX) произошло в 1999 году, когда в оборот была введена единая европейская валюта - евро, заменившая собой национальные валюты ряда европейских стран. До этого самым весомым элементом валютной корзины, по которой рассчитывается данный индекс, была немецкая марка.

Валютная корзина Индекса американского доллара (USDX)

Индекс американского доллара (USDX) рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное валютной корзины, в которую входят значимые мировые валюты. Каждая валюта в этой корзине относится к группе 6 основных торговых партнеров США не равных по своим экономическим возможностям, поэтому каждой валюте в индексе отводится конкретная доля влияния.

Наибольшее влияние на Индекс американского доллара (USDX) оказывает основная валюта стран Европейского союза: соотношение веса евро и других участников составляет 57,6%, что отражается в высокой корреляции котировок EUR и USDX. Вклад динамики евро в конечное значение Индекса американского доллара (USDX) настолько велик, что его можно было бы назвать «Индексом антиевро». Далее следует Япония с иеной (13,6%), Великобритания с фунтом (9,1%) и Канада со своим долларом (9,1%). Весомость валют Швеции и Швейцарии оценивается более скромно - 4,2% и 3,6% соответственно.

На текущий момент математически формула индекса выглядит так:

USDX = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^(0.136) × GBP/USD^(-0.119) × USD/CAD^(0.091) × USD/SEK^(0.042) × USD/CHF^(0.036)

где степени, в которые возводятся курсы, соответствуют весу валют в используемой корзине.

Коэффициент 50.14348112 приводит индекс доллара к значению 100, если в формулу будут подставлены курсы валют на март 1973 года, когда индекс был введен. Таким образом, текущий Индекс американского доллара (USDX) отражает изменение стоимости американского доллара по отношению к корзине валют по сравнению с котировками 1973 года. Значение индекса меньше 100 пунктов говорит об удешевлении доллара, а больше 100 пунктов - о повышении стоимости американской валюты по сравнению с 1973 годом.

Многие трейдеры и экономисты считают, что валютная корзина Индекса американского доллара (USDX) должна быть приведена в соответствие реалиям времени. Ведь сегодня США ведет более активную внешнюю торговлю с Китаем, Южной Кореей, Мексикой и Бразилией и менее активно торгует со странами европейского региона, такими как Швейцария и Швеция. На сегодняшний день видно, что Индекс американского доллара (USDX) сильно сдвинут в сторону европейских валют. Доля канадского доллара в нем значительно снижена, хотя Канада является крупным торговым партнером США, а валюты Азиатско-Тихоокеанского региона и вовсе игнорируются.

Торгово-взвешенный индекс американского доллара (TWDI)

Другой важный индекс известный как Торгово-взвешенный индекс американского доллара (англ. Trade Weighted U.S. Dollar Index - TWDI) рассчитывается и публикуется Федеральным резервным банком (англ. U.S. Federal Reserve Bank) с 1998 года. Публикация данного индекса происходит на еженедельной основе, то есть показатель за предыдущую неделю публикуется в понедельник следующей недели. Он определяет стоимость американского доллара против более широкой корзины из 26 валют. В нее преимущественно входят валюты стран, являющихся основными торговыми партнерами США, хотя далеко не все из них промышленные и финансовые лидеры, а некоторые и вовсе относятся к группе развивающих стран.

Поскольку состав корзины валют, используемых при расчете Торгово-взвешенного индекса американского доллара (TWDI), не постоянен, а кроме того, периодически меняется и вес валют, входящих в его корзину, то TWDI оказывается непригоден для технического анализа рынка. Данный индекс создан скорее для монетарных властей США с целью более точной оценки стоимости американского доллара с учетом цен на производимые в США товары, которые сравниваются с ценами на аналогичные товары других стран.

В силу его более всеобъемлющего характера, многие экономисты считают, что Торгово-взвешенный индекс американского доллара (TWDI) является основным показателем стоимости американского доллара, оказывающим в конечном счете наибольшее влияние на американскую экономику. Кроме того, этим расширенным Торгово-взвешенным индексом американского доллара пользуется руководство ФРС США для корректировки кредитно-денежной политики в зависимости от силы и слабости американской национальной валюты. Следовательно, Индекс TWDI обладает наибольшим потенциалом влияния на увеличение базовых процентных ставок в США, чем более «узкий» Индекс американского доллара (USDX).

Однако, для краткосрочного и среднесрочного прогнозирования валютного рынка рекомендуется использовать «узкий» Индекс американского доллара (USDX), так как его значения вычисляются непрерывно, а не раз в неделю, и могут быть легко представлены графически в торгово-аналитической платформе ATAS:

30 минутный график фьючерса на Индекс американского доллара (тикер DX) и несколько из множества других продвинутых индикаторов объемного анализа рынка платформы ATAS: Market Profiles, Volume и Delta

Валютная корзина Торгово-взвешенного индекса американского доллара (TWDI)

В нижней таблице приводится корзина из 26 валют, а также их вес по состоянию на 2016 год, согласно которой Федеральный резервный банк рассчитывает расширенную стоимость американского доллара:

Обратите внимание, что в верхней таблице после названий некоторых стран стоит звездочка. Это означает, что валюта данной страны включена в суб-индекс ФРС США «Основные валюты» (англ. Major Currencies Index - MCI). Отсутствие же звездочки означает, что валюта данной страны включена в суб-индекс «Прочие важные торговые партнеры» (англ. Other important trading partners - OITP Index).

Фьючерс на Индекс американского доллара (USDX)

Индекс доллара, так же, как и любой фондовый индекс, может быть использован в качестве торгового инструмента. Фьючерсный контракт является самым популярным инструментом для торговли Индексом американского доллара (USDX). С помощью этого производного финансового инструмента, участники рынка одновременно инвестируют в шесть важнейших валют мира. Наибольший объем торгов по фьючерсным контрактам на Индекс американского доллара (USDX) приходится на Межконтинентальную биржу (ICE) штаб-квартира которой расположена в Атланте (США).

В нижней таблице, указана спецификации фьючерсного стандартного контракта на Индекс американского доллара (USDX):

Название контракта	U.S. Dollar Index Futures
Тикер	DX
Торговый период	Воскр.: 18:00 Восточного времени; Нью-Йорк: 20:00 - 17:00 следующего дня по Восточному времени; Лондон: 01:00 - 22:00; Сингапур: 08:00 - 05:00 следующего дня *Торговая платформа доступна для размещения ордеров за 30 минут до открытия торгов (премаркет)
Размер контракта	$1000 Х значение индекса
Минимальный шаг цены	0.005 индексных пункта
Стоимость шага	$5
Месяцы контракта	четырех месяцев начиная с марта (H), июня (М), сентября (U) и декабря (Z)

Фьючерсы на Индекс американского доллара (USDX) (тикер DX), цена которых рассчитывается по корзине из шести валют: евро, японской иены, британского фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка, доступны трейдерам и хеджерам торгующим на Межконтинентальной бирже (ICE). Торговля этими фьючерсами ведется через электронную платформу Межконтинентальной биржи (ICE) в течение 21 часа в сутки 5 дней в неделю. Залоговая стоимость для внутридневной торговли составляет $500 на один фьючерсный контракт. Биржевая залоговая стоимость для торговли за пределами одного дня составляет $1463 на один фьючерсный контракт.

Официальные электронные торги на Межконтинентальной бирже (ICE) начинаются в воскресенье 18:00 и заканчиваются в пятницу в 17:00 по восточному времени (англ. eastern time). В будние дни электронные торги проходят с 20:00 до 17:00 следующего дня по восточному времени. Помимо официальных торговых часов, трейдерам, готовым рискнуть и войти в рынок на премаркете (англ. premarket), Межконтинентальная биржа (ICE) ежедневно отводит 30 минут до открытия торгов для размещения ордеров.

Согласно условиям контракта, размер одного фьючерса на Индекс американского доллара (USDX) определяется по формуле: $1000 умноженная на текущее значение индекса. Особенностью котировки этого индексного фьючерса является его номинирование не в денежном выражении (как у фьючерса на акции), а в пунктах (как и сам индекс) с точностью до трех десятичных знаков. Данный фьючерсный контракт не имеет ценовых ограничений, а тик (минимальный шаг цены данного фьючерса) равен 0,005.

Ожидайте выхода статьи об Индексе американского доллара (USDX). В ней мы расскажем о странном эпизоде снижения доллара США, а также о применении Индекса (USDX) в трейдинге.

Понравилось? Расскажите друзьям:

Ответить

Хотите присоединиться к обсуждению?
Не стесняйтесь вносить свой вклад!

Другие статьи блога:

https://сайт/wp-content/uploads//2019/07/Miniatyura.png 400 450 Sofia prots Sofia prots 2019-07-04 16:14:49 2019-07-04 20:17:49 5 провалов и 5 побед. 3 года на пути к мечте. История реального трейдера. https://сайт/wp-content/uploads//2019/06/Miniatyura-4.png 400 450 Sofia prots https://сайт/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.png Sofia prots 2019-07-01 16:46:44 2019-07-02 12:46:32 Теория рыночного аукциона. Самое важное, что нужно знать https://сайт/wp-content/uploads//2019/06/Miniatyura-3.png 400 450 Sofia prots https://сайт/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.png Sofia prots 2019-06-25 10:15:12 2019-06-26 14:14:11 Маржинальность рынка. Пример стратегии с индикатором.

https://сайт/wp-content/uploads//2019/06/Miniatyura-2.png 400 450 Vlad https://сайт/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.png Vlad 2019-06-20 17:56:11

Многих трейдеров, даже имеющих богатый опыт работы на валютном и фондовом рынках всерьез интересует вопрос – индекс доллара, что это такое?

Действительно, инструмент, обозначающийся USDX или DXY, для многих не несет практической пользы, поскольку не торгуется практически ни на оной площадке. Исключение составляет только сеть IntercontinentalExchange, где ведутся торги по USDX как по товарному контракту (фьючерсные). Другие же считают его достаточно серьезным подспорьем для анализа и даже строя на его основе стратегии торговли.

История и расчет индекса доллара США

Инструмент стал доступен трейдерам благодаря компании JP Morgan, которая впервые использовала для его определения практически те же расчетные соотношения, что применяются и сегодня. Произошло это в 1973 году.

Тогда аналитики компании, по аналогии с наиболее популярными индексами, предложили вариант оценки истинной силы или слабости, которую демонстрирует доллар по отношению к корзине валют.

Задачей было определить, какие валюты оказывают наибольшее влияние на поведение USD (US Dollar — доллар США). В этот список были включены валютные пары, отражающие отношение стоимости к доллару валют государств, имеющих наибольший торговый оборот с США.

На время создания индекса основные торговые партнеры Соединенных Штатов были представлены следующим списком:

• Германия;
• Великобритания;
• Япония;
• Канада;
• Швеция;
• Швейцария.

Достаточно важным условием, использования валютной пары в расчете US Dollar Index являлась также ее независимость – плавающий курс, определяющийся сложившейся экономической ситуацией и рыночными реалиями, отсутствие привязки стоимости к другим валютам.

Единственно изменение в расчет индекса было внесено с исчезновением немецкой марки и появлением общей европейской валюты – Евро.

Таким образом, сегодня USDX рассчитывается по следующим валютным парам:

• USD/EUR (обратная привычной для валютных трейдеров EUR/USD) – пара с Евро;
• USD/GBP (также обратная использующейся на Forex GBP/USD) – с британским фунтом стерлингов;
• USD/JPY – с японской иеной;
• USD/CAD — с канадским долларом;
• USD/SEK- со шведской кроной;
• USD/CHF – со швейцарским франком.

Как и любые другие индексы DXY учитывает взвешенное влияние каждой из валютных пар. Для каждой из валют в корзине используются весовые (степенные при расчете среднего геометрического) коэффициенты, определенные на основании доли стран в торговом обороте с США. Они составляют:

• 0.576 (57.6% оборота) для Евро;
• 0.119 (11.9%) для британского фунта стерлингов;
• 0.136 (13.6%) для японской иены;
• 0.091 (9.1%) для канадского доллара;
• 0.042 (4.2%) для шведской кроны;
• 0.036 (3.6%) для швейцарского франка.

Соответственно, формула для расчета индекса выглядит следующим образом:

USDX = Kn * WEUR * WJPY* WGBP * WCAD* WSEK * WCHF.

В ней применяются:

• Веса валют , которые рассчитываются путем возведения в степень, равную весовому коэффициенту текущей рыночной котировки соответствующей пары. Так, вес Евро определяется как WEUR=CEUR ^ 0.576 (CEUR – котировка пары USD/EUR или –EUR/USD ).
• Нормирующий коэффициент Kn , приводящий значение индекса к базовой величине 100.0. Стартовой датой для расчета выбран март 1983 года. Именно в это время в Вашингтоне прошла конференция Смитсоновского университета, положившая конец действию Бреттон-Вудских соглашений, устанавливающих фиксированные ставки валют. С этого времени курсы основных валют стали плавающими и устанавливаются независимо. По курсам на начальный момент рассчитан нормирующий коэффициент, который составляет

Kn = 50.14348112

Большинство экономистов, знающих, как считается индекс доллара, уверены, что этот показатель на текущий момент утратил актуальность и не отражает существующих реалий . Они указывают на то, что основные торговые партнеры США сегодня далеко не Швеция или Швейцария. «Антиевропейский» (такое название получил USDX из-за явного смещения в сторону учета воздействия европейских валют) индекс, по их мнению, требует коррекции с учетом возросшей доли в торговом обороте таких стран, как Бразилия, Мексика, Тайвань, Австралия, Южная Корея и, конечно же, Китай. На долю последнего на 2016 год приходилось 21.56% в составе корзины валют 26 стран – основных торговых партнеров, что значительно превысило даже вклад стран Еврозоны.

Однако, использование курса китайского юаня для определения индекса доллара имеет некоторые технические трудности, поскольку в число свободно конвертируемых валют он пока не входит (его курс, несмотря на наличие своп-линий с центробанками нескольких государств, остается под жестким контролем).

Использование индекса доллара в торговле на Forex

Трейдеры на рынке Форекс могут воспользоваться индексом для:

• Торговли CFD;
• Анализа и прогноза поведения валютных пар.

CFD торговля

Многие брокерские компании, предлагающие трейдерам инструменты торговли CFD, включают в список инструментов (контрактов на разницу) и USDX (DXY).

Это означает, что участнику торгов становится доступным заключение сделок по производному финансовому инструменту, базовой ценой которого является стоимость фьючерсных контрактов на индекс, которые торгуются на бирже IntercontinentalExchange.

Для российских трейдеров такие услуги предоставляют лидеры рынка, такие как Alpari, RoboForex, InstaForex и др. Но, прежде чем начинать торговлю инструментом, необходимо тщательно ознакомится с предлагаемыми провайдером условиями, поскольку отличаться они могут весьма значительно.

Почему доллар растет как в плохих так и хороших экономических условиях?

Одна из стратегий торговли индексом основывается на фундаментальных положениях, получивших название «теории долларовой улыбки».

Она была предложена экономистом Стивеном Дженом и основывается на уникальных свойствах доллара как резервной валюты.

В соответствии с положениями теории развитие событий на рынках соответствует трем сменяющим друг дуга стадиям поведения доллара:

1. На первой доллар играет роль «валюты-убежища» в условиях снижения темпов развития мировой экономики и возрастания рисков на рынках. В этом случае инвесторы стремятся минимизировать потери, избавляясь от рисковых актив и направляя средства на покупку стабильных валют, что и приводит к укреплению доллара.
2. Результатом становится стабилизация на рынках, что постепенно приводит к увеличению интереса к высокодоходным инструментам. Одновременно избыточные вливания приводят к ослаблению доллара и проявлению нестабильности в американской экономике. Процессы нередко сопровождаются такими мерами в монетарной политике, как снижение учетных ставок. В результате формируется нижняя часть «улыбки» — доллар переживает стремительное/долгосрочное падение.
3. Дешевый актив снова вызывает рост интереса инвесторов и повышение спроса, что запускает процесс восстановления экономики и стоимости валюты. Падение сменяется ростом, формируя последнюю часть «улыбки».

Именно по такому сценарию развивались в кризисный период, начавшийся в 2007 году. На пике в середине 2008 года доллар укреплялся. Драйвером движения было стремление инвесторов вкладываться в стабильность. С постепенным замедлением кризисных процессов желание получать более быструю и значительную прибыль снова возобладало, и фокус внимания переместился на высокодоходные активы. Переток капитала вызвал впечатляющее падение американской валюты, начавшееся в марте 2009 года. Наметившийся выход экономики США из кризиса обозначил рост интереса к доллару и его новое укрепление – третью часть сценария, имевшую место до летних месяцев 2010 года.

Индекс доллара при торговле на Форекс

На рынке ценных бумаг фондовые индексы могут служить для оценки тенденции (направления господствующего тренда). Такую же роль доя валютного (особенно, для инструментов в парах с USD) способен исполнить индекс доллара.

Он дает представление о силе или слабости американской валюты и может пояснить картину при неопределенности на рынке.

Фактически, имеет место корреляция между поведением USDX и движением соответствующих валютных пар. К примеру, для пар, где доллар является базовой валютой, при росте индекса должен наблюдаться (и в большинстве случаев так действительно происходит) рост цены инструмента — прямая корреляция. В парах, где доллар – котируемая валюта имеет место обратный процесс, например в паре EUR/USD при росте индекса доллара следует рассчитывать на падение курса — обратная корреляция.

Корреляция валютных пар

В основе построения стратегий лежит оценка разницы в поведении DXY и курса коррелирующей пары.

Советую посмотреть видео по теме:

Простейшая стратегия с использованием индекса доллара

Самая простая система торговли подразумевает принятие решений на основе наблюдений за графиками инструментов и анализа каждого бара.

К примеру, на DXY образуется медвежья свеча. На парах с прямой корреляцией должна наблюдаться аналогичная картина, а на парах с обратной – противоположная, т.е. бычья свеча. Трейдеру остается проанализировать, например, графики USD/JPY и EUR/USD. Если картина соответствует ожиданиям – сделка не совершается.

Сигналом для входа в позицию становится появления расхождения – несоответствия видов баров на графиках инструментов. Так, если при медвежьей свече индекса доллара наблюдается бычья по графику доллар-иена и медвежья на евро-доллар следует открывать позиции на покупку EUR/USD и продажу USD/JPY. В противоположном направлении сделки свершаются при обратных направлениях свечей на графиках.

Выход из позиций можно совершать при достижении заданного уровня прибыли или убытка (за счет установки ордеров stop loss и take profit), по времени (держать позицию открытой в течение заданного количества периодов графика) или другим условиям.

Анализ такой торговой стратегии показывает приемлемые результаты (прибыльную торговлю) практически для всех котирующихся с USD пар. Однако бывают и исключения.

Связаны они, как правило, с низкой корреляцией пары и индекса доллара. Снизить число ошибок можно за счет расчета коэффициента корреляции (или получения готовых величин на специализированных ресурсах). Считается, что оптимальная взаимосвязь достигается, когда абсолютное значение (при обратной корреляции его величина имеет противоположный знак) этого коэффициента лежит в пределах от 0.6 до 0.95. При большей величине наблюдается сильная зависимость и практически полное отсутствие расхождений, при меньшей – слабая связи и появление множества ложных сигналов, что ведет к убыточности торгов.

Использование синтетического курса

Если коэффициент корреляции лежит в указанных выше пределах, хорошие результаты может дать стратегия с расчетом синтетического курса валюты. Основана она на том факте, что чем больше расхождение коррелирующих величин, тем выше вероятность начала противоположного движения – к их схождению.

Соответственно, по значения USDX и коэффициенту корреляции строится расчетный (синтетический) график курса выбранной валюты (предварительно необходимо привести все величины к оному порядку).

Далее рассчитывается отклонение реального и синтетического инструментов и в зависимости от его величины принимается решение об открытии торговой позиции. Для определения расхождения могут использоваться различные методы – вычисление среднего или стандартного отклонения, отношений и т.д.

Стандартное отклонение в такой стратегии имеет преимущество, поскольку позволяет легко формализовать правила торговли.

• Определяется значение стандартного отклонения на исторических данных. Здесь придется поэкспериментировать с нахождением оптимального периода обратного анализа, поскольку со временем поведение рынков может изменяться достаточно сильно.
• В качестве пороговых значений используются величины стандартного, удвоенного (реже, утроенного) стандартного отклонения.
• При превышении расхождение стандартного отклонения открывается позиция в сторону расхождения. К примеру, если реальная цена растет и превышает синтетическую на величину стандартного отклонения, следует покупать пару.
• При превышении порога в 2(3) стандартных отклонения открывается сделка в противоположную сторону.
• Закрытие первого вида позиций осуществляется при достижении величины порога, второго– при уменьшении расхождения до 0.

Еще лучше работает синтетический курс в алгоритмах парных торгов, когда одновременно осуществляются сделки по выбранному инструменту и индексу доллара (в случае прямой корреляции – разнонаправленные, в случае обратной – в одном направлении).

Улучшить результаты может и использование вместо USDX рассчитываемого Федрезервом торгово-взвешенного индекса TWDI. Он определяется по отношению к валютам 26 стран и отличается более высокой точностью. Получить данные для расчета можно на официальном сайте (http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights/ — текущие, http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/ — исторические).

Индекс доллара США (USDX) – является отношением доллара США (USD) к корзине из шести основных иностранных валют – евро (EUR), японской иене (JPY), фунту стерлингов (GBP), канадскому доллару (CAD), шведской кроне (SEK) и швейцарскому франку (CHF).

Базовым значением индекса USDX был принят уровень 100,00.

Индекс рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное этих валют по формуле:
USDX=50,14348112*USDEUR(0,576)*USDJPY(0,136)*USDGBP(0,119)*
USDCAD(0,091)*USDSEK(0,042)*USDCHF(0,036)

Коэффициенты в скобках соответствуют процентным весам валют в корзине:
Евро - 57,6 %;
Иена - 13,6 %;
Фунт стерлингов - 11,9 %;
Канадский доллар - 9,1 %;
Шведская крона - 4,2 %;
Швейцарский франк - 3,6 %.

Первый коэффициент в формуле (50,14348112) приводит значение индекса к 100 на дату начала отсчёта, когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга. USDX рассчитывается с марта 1973 года и формула расчета менялась один раз в связи с введением в обращение Евро. Соответственно, практически во всех торговых системах котировки USDX начинаются с 1999 года.

Торги по индексу доллара происходят круглосуточно на Межконтинентальной бирже (Intercontinental Exchange) в виде фьючерсного контракта, а также через торгуемые на бирже фонды (ETF) и опционы. Многие Форекс брокеры предлагают прямую торговлю индексом в качестве контракта на разницу цен (CFD).

Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару США, то USDX даёт четкое представление о силе или слабости доллара в целом по валютному рынку. Однако, доля единой европейской валюты в индексе составляет 57,6%, что фактически делает индекс доллара – «антиевро». Посмотрите на график USDX (синяя линия) и EURUSD (перевернута).

Для наглядности пара EURUSD представлена в обратном виде – USDEUR (красная линия). Мы видим очень высокую степень корреляции. Таким образом USDX можно использовать в неком подобии арбитража по паре EURUSD. Если начинает двигаться индекс, то с большой вероятностью пара EURUSD пойдет в противоположном направлении.

Также интересна взаимозависимость USDX и спреда доходности между 10 летними государственными облигациями США и Германии.

Как видим до середины 2017 года существовала достаточно явная корреляция между динамикой USDX и спредом 10 летних государственных облигаций США и Германии. Однако с июля 2017 года это связь была нарушена и на данный момент сохраняется критическое расхождение. Это было связано с ростом курса Евро на ожиданиях ужесточения монетарной политики со стороны ЕЦБ. На мой взгляд это расхождение должно выровняться, только вот за счет каких факторов. Спред облигаций, учитывая цикл повышения процентных ставок в США и сохранения монетарной политики ЕЦБ как минимум до конца 2018 года, снизится с малой вероятностью. Для этого должны быть существенные причины, которые заставят инвесторов уходить от рисков и скупать облигации – военный конфликт с участием США, рецессия в экономике, падение фондового рынка и т.д. Остается курс Евро. На мой взгляд он существенно перекуплен и мы можем ожидать коррекцию вниз к уровням 1.10-1.15.

Для анализа динамики индекса USD можно применять все стандартные методы технического анализа и индикаторы, как к любой валютной паре. Не забывайте, он реально торгуется на бирже. На графике ниже я применил простые средние скользящие с периодом 100 на H1 и периодом 200 Н4, уровни поддержки и сопротивления, каналы. Как использовать скользящие средние с разных таймфреймов читайте в этой . Также использован индикатор MACD с параметрами 16-32-5.

Индикатор MACD дополнен стрелочным индикатором дивергенций. Как это сделать смотрите . Индекс, как и любая валютная пара, четко формирует уровни поддержки и сопротивления, его динамика полностью соответствует правилам на любом финансовом рынке.

Таким образом, анализ USDX позволяет получить подтверждение той или иной тенденции на рынке Форекс. Я постоянно использую его в анализе и при открытии торговых позиций. С примерами подобного анализа вы можете ознакомиться по ссылкам ниже.

Если в вашем торговом терминале отсутствует инструмент USDX и брокер не предоставляет его котировки, вы можете следить за индексом на специальной нашего сайта или пользоваться для анализа бесплатным интернет сервисом TradingView . Тикер индекса там DXY.

Справедливости ради, необходимо отметить, что USDX не единственный индекс доллара США. К примеру ФРС рассчитывает свой более полный индекс TWEXB – (trade-weighted US dollar index – торгово-взвешенный индекс доллара США). Он рассчитывается в нескольких вариантах – по номинальному и реальному обменному курсу и включает курс доллара США к курсам валют 26 крупнейших стран мира. Более подробно вы можете прочитать об этом . Данный индекс не торгуется как финансовый инструмент и поэтому он не получил такого распространения как USDX.

(Visited 173 times, 1 visits today)

Индексы - это инструмент что позволяет получить полную картинку состояния не просто определенного актива, но и целой индустрии, страны и даже группы стран. Представьте что индекс - это как скользящая средняя для группы активов. Один из самых важных — это индекс доллара.

Скажем, в США есть такие сверхпопулярные индексы для работы с акциями, как:

• промышленный индекс Доу Джонса (DJIA – Dow Jones Industrial Average);
• композитный индекс NASDAQ;
• Russel 2000;
• S&P 500;
• Wilshire 5000;
• В РФ главный индекс называется РТС (RTSI).

Если для акций есть куча индексов, разве нельзя придумать аналогичный для доллара? Его и придумали. Он так и называется - индекс доллара США, он же U.S. Dollar Index. На живом графике его можно найти, выбрав тикер DXY .

Индекс включает в себя корзину иностранных валют, чья стоимость сравнивается со стоимостью доллара. Принцип очень прост. Вот есть у нас акции кучи промышленных предприятий. Это ж сколько времени нужно, чтобы оценить каждую, дабы получить общую картинку состояния промышленности? А это уже сделано за вас - промышленный индекс Доу Джонса к вашим услугам.

Абсолютно та же петрушка с индексом доллара. Хотите узнать, как доллар себя чувствует по отношению к ключевым мировым валютам? Индекс DXY спешит на помощь.

Корзина валют индекса доллара

Индекс доллара включает в себя 6 следующих валют:

• (EUR) евро;
• (YEN) йена;
• (GBP) фунт;
• (CAD) канадский доллар;
• (SEK) шведская крона;
• (CHF) швейцарский франк.

Сколько стран входит в индекс? Вроде бы шесть? Ответ неправильный. Намного больше, ведь евро используется как национальная валюта аж в 19 странах ЕС. Добавим к этому еще 5 стран - Японию, Великобританию, Канаду, Швецию и Швейцарию и получим чуть ли не весь богатенький цивилизованный мир.

Да, не хватает Китая, но их юань - валюта специфическая, мировой резервной так и не стала, к ней отношение особое. В результате, DXY можно считать отличным инструментом, показывающим глобальную ценность доллара.

Геометрический средневзвешенный показатель

Вот что такое индекс доллара на самом деле. Страны, входящие в индекс, не равны по своим экономическим возможностям. Поэтому каждой из них в индексе выделена лишь своя доля, а именно:

Учитывая что Евро - это 19 стран, доля этой валюты максимальная. Затем идет японская цена, поскольку Япония - одна из крупнейших экономик планеты.

Теперь вопрос: что будет с индексом, если падает евро? Учитывая долю евро в индексе, его можно считать индексом «антиевро» что, кстати, нельзя назвать самым сбалансированным вариантом. Ну да об этом чуть позже.

Изучаем индекс доллар

График индекса доллара открыть несложно, вбили в живом графике или графике TradingView тикер DXY – и вот он, красавец на ваших экранах. Другой тикер для индекса, что вам может встретится - USDX. Индекс высчитывается как и валюты, 24 часа в сутки 5 дней в неделю. При этом подсчет ведется в относительной шкале с начальным уровнем 100. Как это понимать?

Предположим, текущее значение индекса 96.95. Это значит, что доллар упал на 3,05% с момента запуска индекса (100 - 96.95).

Если бы значение индекса было 120, значит доллар вырос на 20% с момента запуска индекса. Когда же его запустили? Давненько - аж в марте 1973 года . Тогда в Вашингтоне собрались президенты всех ведущих стран и согласились, что их валюты будут свободно конвертироваться друг в друга. Этот базовый период , как его называют, положил начало финансовой глобализации.

Формула индекса доллара

Она нам не нужна, ибо график высчитывает ее автоматически, но вдруг вам интересно:

DXY = 50.14348112 ? EUR/USD^(-0.576) ? USD/JPY^(0.136) ? GBP/USD^(-0.119) ? USD/CAD^(0.091) ? USD/SEK^(0.042) ? USD/CHF^(0.036)

Торгово-взвешенный индекс доллара

Помните, мы говорили о том, что индекс доллара - не единственный, ибо его можно считать таким себе индексом «анти-евро», учитывая долю евро в нем.

У Федерального резерва есть кое-что получше, а именно, торгово-взвешенный индекс (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index). Его создали чтобы более точно отображать стоимость доллара по отношению к другим национальным валютам, с учетом конкурентоспособности американских товаров и услуг.

Индекс достаточно свежий, появился в 1998 году. В нем уже намного больше валют (есть и юань, и даже рубль), и выглядит их доля на 2016 год вот так:

Основное различие между двумя индексами доллара - в их корзину входит разное число валют. В случае индекса от ФРС, в нем представлено намного больше стран и далеко не всех из них промышленные и финансовые лидеры, есть немало развивающихся. Так что индекс TWDI от ФРС - более глобальное отражение стоимости доллара по отношению к мировым валютам.

При этом доля валют основана на данных о торговом балансе, что обновляются ежегодно.

• Изучить данные можно прямо на сайте Федерального резерва http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights/ .
• А здесь можно просмотреть исторические сводки http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/ .

В последнем случае, надо щелкнуть на ссылке Daily: View или Monthly: View , смотря что вам нужно, данные по дням или месяцам (предупреждение - таблица с дневными данными очень, очень длинная).

Наконец, торгово-взвешенный индекс TWDI доступен и на графике Tradingview по тикеру DTWEXM .

Как использовать индекс доллара DXY в своей торговле

Как обычный график с усредненными данными, которые мы будем анализировать методами технического и свечного анализа. Безусловно, основной интерес индекс вызовет у тех, кто работает с валютами, что в него входят, а именно:

• EUR/USD;
• GBP/USD;
• USD/CHF;
• USD/JPY;
• USD/CAD.

Все, что дает нам индекс — общее представление о силе или слабости доллара, ибо его можно расценивать как универсальный показатель. Не забываем, что в индексе доля евро составляет более 50%, поэтому EUR/USD здесь основной пациент. Если вам нужно оценить состояние доллара во всех долларовых парах – индекс для этого подходит наилучшим образом.

Это график DXY (USDX на некоторых графиках):

А это график евро/доллара:

Насколько зеркальная картинка, правда? Один вверх, другая вниз, очень мило. Поэтому многие постоянно мониторят DXY на предмет не только совпадения, но и расхождения с EUR/USD, ибо такое расхождение можно считать , а уж как ее использовать, мы прекрасно знаем.

Если DXY демонстрирует повышенную волатильность, она найдет свое отражение в других валютах индекса, пробой п/с на одном графике соответствует пробою на других.

Не забываем, где именно находится доллар в вашей валютной паре, он может быть как базовой, так и котируемой валютой (вспоминаем урок ).

• Eсли DXY укрепляется и идет вверх (а значит, доллар укрепляется), то график EUR/USD пойдет вниз .
• Напротив, для пары USD/CHF укрепление доллара означает движение графика вверх .

Запомнить это нетрудно:

• если доллар — базовая валюта (первая в валютной паре, скажем, USD/*), то индекс доллара и валютная пара будут идти в одном направлении;
• если доллар - котируемая валюта (*/USD), тогда индекс и валютный график будут идти в разных направлениях.

Примеры с Tradingview, 1-недельный ТФ. График EUR/USD:

График DXY. Если присмотреться, вы увидите, что график зеркально перевернуты, но не идентичны – есть существенные расхождения, разные свечи и разной формы. Трейдеры учатся работать по таким расхождениям, изучая корреляции в движении свечей EUR/USD и DXY. Порой движение DXY предвосхищает таковое для EUR/USD.

Теория долларовой улыбки

Доллар - такая забавная валюта, что он может укрепляться как в плохих, так и в хороших экономических условиях. В результате, один из сотрудников Morgan Stanley как-то придумал фундаментальную теорию, что позволяет объяснить сей феномен.

Это был Стивен Джен , экономист и валютный аналитик. Он разработал такую, казалось бы, забавную теорию, что называется «теория долларовой улыбки». В ней подразумевается, что доллар США, во всем его разнообразии, всегда придерживается лишь трех сценариев.

Сценарий 1: избежание риска

Первая часть улыбки подразумевает ситуацию, когда инвесторы ищут «безопасную гавань» для своих средств, что хранятся в долларах или йенах. Поскольку инвесторы полагают, что глобальная экономика тормозит, они не спешат приобретать рискованные активы и предпочитают вложиться в менее рискованные долларовые, даже если экономика США не демонстрирует особенных успехов. Это то, что происходит сейчас.

Сценарий 2: доллар падает

Доллар падает и сильно, обновляя минимальные значения. Это нижняя часть улыбки, указываются на то, что экономика США слаба, равно как слаба ее национальная валюта. В этом сценарии нередко уменьшаются учетные ставки, что тоже может сказаться на удешевлении доллара.

В результате, рынок избавляется от доллара и улыбка становится шире.

Сценарий 3: все возвращается

Доллар снова любим и уважаем благодаря экономическому росту в США, когда инвесторы видят свет в конце туннеля. Оптимизма все больше, трейдеры начинают закупать долларовые активы. Рост ВВП США, ожидание роста ключевых ставок, все это прибавляет инвесторам оптимизма.

Эта теория хорошо изучается на примере кризиса, что разгорелся в 2008 году. На самом пике экономического кризиса доллар резко укрепился - это сценарий 1, инвесторы от мирового пожара бежали в крепкую валюту. Затем, в марте 2009 года, инвесторы переключились на более высокодоходные валюты, а доллар продемонстрировал впечатляющее падение.

Что произошло потом? Новый рост доллара, который продлился до лета 2010 года, после чего цикл повторился. Эта теория - лишь частный пример того, что любая цена циклична и валюта даже такой сильной страны, как США, склонна к волнообразному движению.

Индексируй

Индекс доллара – макроэкономический показатель. Используется для оценки глобального состояния американской валюты на старших таймфреймах. Он применяется либо как дополнение к фундаментальному анализу, либо для поиска расхождений между индексом и EURUSD на 1-дневных ТФ и выше.

Изучая инфляцию и экономические показатели США, индекс позволит добавить еще одну переменную в уравнение и даст возможность оценить глобальные перспективы американской валюты. Именно поэтому он частый гость на экранах профессиональных валютных трейдеров и аналитиков.

• Назад:
• Вперед:

Индекс доллара США обозначается на большинстве бирж как USDX или DXY (от англ. Dixie) и, что неудивительно, является самым популярным валютным индексом в мире. Данный индекс измеряет стоимость доллара относительно «корзины», состоящей из других мировых валют.

Индекс доллара возник в марте 1973 года после подписания договора о свободных валютных курсах, отменившего, по сути, действие Бреттон-вудской системы. В этой связи индекс доллара был создан специально для получения среднего значения американской валюты относительно курсов валют других стран.

Начальное (базовое) значение индекса было установлено на отметку в 100 пунктов; таким образом, значение 80 указывает на то, что доллар потерял 20% своей стоимости, а 120 – что валюта Соединенных Штатов на эти же 20% выросла. Исторический максимум индекса доллара составил 148,1244 пункта, он был достигнут в феврале 1985 года. Рекордный минимум индекса составил 70,698 16.03.2008.

Индекс доллара и смежные рынки

Американский доллар по-прежнему является крупнейшей резервной валютой мира, в связи с чем индекс доллара во многом помогает спрогнозировать поведение финансовых рынков. Большинство сырьевых товаров и драгметаллов (таких как золото) котируются в долларах, в связи с чем повышение USDX будет, как правило, означать спад на сырьевом рынке, и наоборот. Следят за индексом доллара и те, кто торгует облигациями , поскольку доходность облигаций часто падает при повышении индекса, особенно в период рецессии.

Более всего, однако, индекс доллара интересен валютным трейдерам. В состав практически всех основных валютных пар – EURUSD , USDJPY , GBPUSD , USDCAD, AUDUSD, NZDUSD – входит доллар США, и именно поэтому состояние доллара отражается на ситуации на валютном рынке в целом. Так, например, если трейдер торгует парой EURUSD, он будет покупать ее при снижении индекса доллара и продавать при его повышении.

Таким образом, индекс доллара важен для валютных, товарных и фондовых трейдеров.

Сведения о торговле индексом доллара

• Обозначение в MT4: DOLLAR_INDX
• Время торговли: пн-пт, 3:00 – 23:59 МСК
• Страна: США
• Валюта: доллар США
• Биржа: ICE

Онлаин график индекса доллара (Index DXY)

Расчет индекса доллара

Расчет USDX производится на основе сопоставления стоимости доллара относительно других мировых валют. Изменения вносились в формулу индекса лишь однажды: в 1999 году, в связи с возникновением евро.

В соответствии с указанным выше весом производится расчет индекса доллара по следующей формуле:

USDX = 50,14348112 × EUR/USD^ (-0,586) × USD/JPY^ (0,126) × GBP/USD^ (-0,119) × USD/CAD^ (0,091) × USD/SEK^ (0,042) × USD/CHF^ (0,036)

Торговля индексом доллара

Торговать инструментом USDX можно с помощью фьючерсов и опционов с различным сроком исполнения, а также в виде акций биржевого фонда на бирже ICE. В связи с большой значимостью индекса доллара на финансовых рынках инвесторы используют его в качестве инструмента хеджирования при торговле на Форекс .

Поскольку, как уже было сказано выше, доллар США является главной резервной валютой в мире, доминирование американской валюты в международной торговле очевидно, в связи с чем индекс доллара, как правило, достаточно стабилен и не подвержен резким изменениям. При этом, однако, колебания валютных курсов могут привести к изменению цен на экспортируемые и импортируемые товары. К примеру, если доллар укрепляется против иены, требуется больше иен для покупки такого же количества товара в долларовом эквиваленте. Таким образом, изменение значения индекса доллара сильно меняет международный торговый баланс, что дает множество возможностей для инвестиций.

Преимущества торговли индексом доллара на AvaTrade

• Аккредитации и лицензии в различных регионах мира
• Кредитное плечо до на сделки по индексу доллара
• Эффективный и постоянно пополняемый учебный центр
• Круглосуточная (кроме выходных) многоязычная профессиональная служба поддержки
• Бесплатный демо-счет на 100 000 долларов
• Низкий спред
• Возможность торговать опционами, передовые инструменты управления рисками (частичный стоп, трейлинг-стоп)

Хотите торговать индексом доллара? Получите приветственный бонус до $10 000 и приступайте к торговле уже сегодня!